Investasi besar-besaran yang mengalir ke perusahaan kecerdasan buatan sedang mengubah industri teknologi tinggi. Mantan Dekan SOM, Ted Snyder, dan investor Logan Bender ’19 menilai perusahaan-perusahaan terkemuka mana yang kemungkinan akan mempertahankan keunggulan mereka dan mana yang dapat dihancurkan oleh gelombang inovasi yang terus bergulir.
Tujuh perusahaan raksasa—Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Meta, Nvidia, dan Tesla—sejak dulu telah bersaing di jalur yang berbeda. AI telah mengubah hal itu. Ketujuh perusahaan ini sekarang berada di lingkaran baru tanpa jalur dan dengan lebih banyak pesaing: OpenAI, Oracle, AMD, IBM, Palantir, IBM, Anthropic, Salesforce.
Sepanjang sejarah kapitalisme, tidak ada teknologi baru lain yang menarik investasi dengan agregat sebanyak AI. Alphabet, Microsoft, Amazon, dan Meta saja diperkirakan akan menghabiskan $400 miliar untuk belanja modal pada tahun 2025—yang mana sebagian besar untuk investasi pengembangan AI.
Persaingan semakin intensif, dan investor semakin kritis dalam melihat (i) total investasi AI oleh masing-masing perusahaan, (ii) visi, (iii) kasus penggunaan, (iv) modal manusia, dan (v) pengembalian investasi awal.
Kita memiliki pertanyaan mendasar: Dapatkah ketujuh perusahaan raksasa—dan perusahaan lainnya—berhasil dalam AI?
Jawabannya adalah Tidak. Apa yang dijelaskan dalam berbagai webinar, pada bulan April 2025 lalu, sesuai dengan analisis terbaru di media bisnis: teknologi terdepan selalu tidak akan menampung pemenang.
Jadi, perusahaan mana yang berkinerja baik di tahap awal perlombaan AI?
Mari kita mulai dengan empat perusahaan teratas, yaitu:
1. Waralaba Windows dan Office Microsoft memberikannya portofolio produk yang besar dan basis pelanggan yang sudah ada yang dapat digunakan untuk memasarkan produk AI-nya. Selain itu, Azure mempersempit kesenjangan dengan Amazon Web Services dalam komputasi awan.
2. Amazon telah menunjukkan kinerja keuangan yang kuat selama setahun terakhir dan telah berinvestasi besar-besaran di AI. Meskipun hasil kuartal terakhirnya mengecewakan investor, jalur dari investasi AI ke pendapatan lebih pendek daripada banyak pesaing.
3. Investasi besar Alphabet di AI menunjukkan hasil awal, jadi kami cenderung mengabaikan kinerja sahamnya yang relatif buruk dalam tiga kuartal terakhir. Selain itu, komitmen jangka panjang Alphabet terhadap penelitian dan kelompok penelitian yang didanai dengan baik seperti DeepMind telah menghasilkan terobosan signifikan dalam AI.
4. Chip Nvidia sangat penting dalam melatih semua model AI—dan tidak ada pesaing yang memiliki chip yang setara. Lebih penting lagi, NVIDIA sedang membangun infrastruktur untuk pelanggan yang mencakup perangkat lunak, bantuan ahli, dan chip.
Berikut enam perusahaan berikutnya:
5. Apple telah berjuang untuk mengintegrasikan AI ke dalam produknya. Tetapi ekosistemnya yang besar dan sulit untuk ditinggalkan memberikannya keunggulan yang patut dic羡慕.
6. Tesla dan Elon Musk ingin mengintegrasikan AI ke dunia fisik, seperti robot bertenaga AI dan kendaraan otonom. Kami tidak ragu bahwa Musk dapat mewujudkannya, tetapi itu akan membutuhkan waktu.
7. Oracle memiliki basis pelanggan yang signifikan—termasuk perusahaan lain dari daftar kami yang operasinya didukung oleh sistem Oracle. Beralih dari Oracle terbukti hampir mustahil. Fokus mereka pada agen AI sejauh ini terlihat bagus.
Bukti terbaru: Saham Oracle melonjak lebih dari 40% pada 10 September setelah perusahaan tersebut mengatakan telah memenangkan beberapa kontrak miliaran dolar pada kuartal terakhirnya. Perusahaan tersebut memiliki pendapatan kontrak yang belum dibayarkan sebesar $455 miliar yang diharapkan akan dikumpulkan untuk kuartal terakhir yang berakhir pada 31 Agustus. Oracle menandatangani kesepakatan besar dengan OpenAI, di mana perusahaan rintisan tersebut akan membeli layanan komputasi awan senilai $300 miliar dari Oracle selama kurang lebih lima tahun. Saham Oracle naik 67% sejak awal tahun.
8. AMD, tentu saja, telah melampaui Intel. AMD kini menjadi perusahaan yang paling dekat dengan Nvidia dalam pembuatan perangkat keras yang dibutuhkan untuk mendukung persaingan AI. Sahamnya mengungguli Mag Seven tahun lalu, dan ambisi AI-nya terus berkembang.
Bukti terbaru: AMD telah menikmati kesuksesan spektakuler saat beralih ke chip pusat data dan memposisikan dirinya sebagai pesaing utama Nvidia. Pada bulan Oktober, mereka mengumumkan kemitraan multi-miliar dolar dengan OpenAI, di mana perusahaan tersebut akan membeli puluhan ribu chip AMD. Saham AMD naik 99% sejak awal tahun. Wall Street Journal melaporkan pekan lalu bahwa AMD dan Oracle bermitra untuk menghadirkan klaster pusat data besar, di mana pusat data Oracle akan menggunakan chip AMD untuk mendukung kemampuan AI.
9. OpenAI, dengan ChatGPT, telah menikmati keuntungan sebagai pelopor untuk membantunya mengumpulkan modal baru putaran demi putaran. Pendapatan tahunannya sebesar $12 miliar dari langganan ChatGPT bukanlah prestasi kecil di dunia usaha, tetapi persaingan ketat dalam model serupa dan status hukumnya yang tidak ortodoks dapat membatasi peluang pendapatan di masa mendatang.
10. Meta: Zuckerberg tidak mampu merekrut orang-orang yang dibutuhkan perusahaan untuk menjadi kredibel—meskipun menawarkan paket gaji yang sangat besar. Mengingat kurangnya basis pelanggan bisnis, apa strategi AI Meta? Kami ragu strategi itu akan ditemukan di metaverse.
Pujian Khusus:
11. IBM telah mengotomatiskan beberapa pekerjaan pengkodean menggunakan AI—dan mungkin yang paling maju dalam pekerjaannya di bidang komputasi kuantum.
Palantir baru saja melaporkan pendapatan triwulanan pertamanya sebesar $1 miliar. Model bisnisnya sangat cocok untuk fitur-fitur bertenaga AI yang menghasilkan pendapatan, tetapi keterlibatan perusahaan dalam pengawasan pemerintah dan dengan militer dapat menimbulkan hambatan lisensi sosial di masa mendatang.
12. Anthropic telah dengan cekatan menolak upaya pembajakan yang sangat besar oleh Meta, tetapi tidak setenar pesaing utamanya, OpenAI—dan hanya memiliki sebagian kecil pendapatannya.
13. Salesforce baru-baru ini menghabiskan $8 miliar untuk membeli Informatica dalam perlombaan untuk memasukkan AI ke dalam bidang manajemen pelanggan.
14. X telah mencetak kemenangan yang signifikan—iterasi terbaru dari model AI terkemukanya, Grok, telah dibandingkan secara positif dengan para pesaing—tetapi masa depan perusahaan sama tidak pastinya dengan tindakan pemiliknya, Elon Musk.
Apa yang perlu diperhatikan ke depan:
- Bagaimana para pesaing AI akan memanfaatkan pelanggan yang sudah ada?
- Akankah mereka mengembangkan produk yang sesuai dengan kebutuhan pengguna?
- Akankah mereka menarik sumber daya manusia yang penting untuk kesuksesan?
Komentar
Posting Komentar